導(dǎo)致債券價(jià)值下降因素有哪些

縮短到期時(shí)間，降低票面利率，提高市場利率；

這里我們舉例來理解下：

一債券，面值1000，票面利率10%，市場利率是8%，10年期。（分期付息、到期還本）

則債券價(jià)值為：1000*（P/F，8%，10）+1000*10%*（P/A，8%，10）=1000*0.4632+100*6.7101=1134.21（參考基數(shù)）

一債券，面值1000，票面利率10%，市場利率是8%，5年期。（分期付息、到期還本）

則債券價(jià)值為：1000*（P/F，8%，5）+1000*10%*（P/A，8%，5）=1000*0.6806+100*3.9927=1079.87

到期時(shí)間的越長溢價(jià)發(fā)行債券的價(jià)值越大，到期時(shí)間越短價(jià)值越低；

一債券，面值1000，票面利率9%，市場利率是8%，10年期。（分期付息、到期還本）

則債券價(jià)值為：1000*（P/F，8%，10）+1000*9%*（P/A，8%，10）=1000*0.4632+90*6.7101=1067.109

票面利率越大的溢價(jià)發(fā)行債券的價(jià)值越大，反之價(jià)值越低；

一債券，面值1000，票面利率10%，市場利率是6%，10年期。（分期付息、到期還本）

則債券價(jià)值為：1000*（P/F，6%，10）+1000*10%*（P/A，6%，10）=1000*0.5584+100*7.3601=1294.41

市場利率越低的溢價(jià)發(fā)行債券的價(jià)值越大，反之價(jià)值越低。