現(xiàn)代資產(chǎn)組合理論的內(nèi)容主要包括

現(xiàn)代資產(chǎn)組合理論的內(nèi)容主要包括針對(duì)化解投資風(fēng)險(xiǎn)的可能性。這一理論主張某些風(fēng)險(xiǎn)不涉及其它證券，而分散投資對(duì)象則能降低單個(gè)風(fēng)險(xiǎn)，從這一觀點(diǎn)出發(fā)，單個(gè)企業(yè)的信息將變得更加重要。個(gè)別風(fēng)險(xiǎn)屬市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)范疇，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)通常分為兩類：個(gè)別風(fēng)險(xiǎn)與系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，前者指以個(gè)別企業(yè)為中心，為個(gè)別企業(yè)投資收益的不確定因素，后者則為整體經(jīng)濟(jì)所生不能通過(guò)分散投資得以緩解。

盡管分散投資能減少單個(gè)風(fēng)險(xiǎn)，但有一些風(fēng)險(xiǎn)與其它或者全部證券風(fēng)險(xiǎn)之間存在著一定的相關(guān)性，當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)市場(chǎng)中全部證券產(chǎn)生相似的作用時(shí)，全部證券也會(huì)產(chǎn)生相似的響應(yīng)，從而導(dǎo)致投資證券組合無(wú)法避免整個(gè)體系風(fēng)險(xiǎn)。