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發(fā)布時(shí)間: 2025年04月23日 10:03
寬跨式套利也叫異價(jià)對(duì)敲或勒束式期權(quán)組合，是指投資者同時(shí)買進(jìn)或賣出相同標(biāo)的物、相同到期日，但不同執(zhí)行價(jià)格的看漲期權(quán)和看跌期權(quán)。
根據(jù)投資者買賣方向的不同，寬跨式套利可分為買入寬跨式套利與賣出寬跨式套利。買入寬跨式套利是指以較低的執(zhí)行價(jià)格買入看跌期權(quán)，并以較高的執(zhí)行價(jià)格買入看漲期權(quán)，其適用范圍主要是預(yù)測(cè)標(biāo)的物價(jià)格將有大的變動(dòng)，但無法確定其方向或者市場(chǎng)波動(dòng)率上升，寬跨式套利的成本比跨式套利低，這是因?yàn)閮蓚€(gè)執(zhí)行價(jià)格都處于較深的虛值狀態(tài)，因此成本較低。賣出寬跨式套利是指以較高執(zhí)行價(jià)格賣出看漲期權(quán)，并以較低執(zhí)行價(jià)格賣出看跌期權(quán)，其適用范圍主要是預(yù)測(cè)標(biāo)的物價(jià)格將有變動(dòng)，但無法確定其方向。
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