定投適合選什么類(lèi)型的基金

我自己有多年的基金定投經(jīng)驗(yàn)，不少投資者跟著我做，長(zhǎng)期取得10%以上的年化收益！

下面整理了定投大家普遍關(guān)心的問(wèn)題，就包括選什么類(lèi)型的基金。

Q1:現(xiàn)在選擇定投真的很合適嗎，有哪些優(yōu)勢(shì)？

A:基金定投除了可以變相養(yǎng)成儲(chǔ)蓄習(xí)慣不做月光族外，好處還有很多，比方說(shuō)資金門(mén)檻低、不用考慮買(mǎi)入時(shí)點(diǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)分散等等。即使市場(chǎng)暫時(shí)處于下跌，但長(zhǎng)期來(lái)看一旦市場(chǎng)反彈，前期積累的“廉價(jià)籌碼”就能獲得不錯(cuò)的收益。

Q2:寬指和行業(yè)指數(shù)對(duì)應(yīng)的指數(shù)基金，定投策略有什么差異嗎？

A:行業(yè)或主題指數(shù)基金當(dāng)然也適合定投，但和寬基指數(shù)相比在策略上還有會(huì)有不同。定投行業(yè)指數(shù)基金建議以周為單位，這樣對(duì)行業(yè)的短線(xiàn)波段性行情比較能把握，也不至于因?yàn)閯傞_(kāi)始定投沒(méi)積累多少本金而不舍得止盈。而寬基指數(shù)相對(duì)來(lái)說(shuō)比行業(yè)指數(shù)的走勢(shì)要更加穩(wěn)健，更加適合中長(zhǎng)期定投，間隔時(shí)間可以雙周或月為單位。至于寬基和行業(yè)指數(shù)如何搭配，筆者曾經(jīng)提過(guò)“有長(zhǎng)有短”的組合建議。

Q3:您覺(jué)得是指數(shù)基金更適合定投，還是主動(dòng)管理型基金？

A:個(gè)人以為指數(shù)基金更加適合定投，因?yàn)椴粫?huì)受到基金經(jīng)理主動(dòng)選股能力“忽上忽下”的影響，當(dāng)然不排除有些主動(dòng)型選手也很優(yōu)秀，但是過(guò)往業(yè)績(jī)是否真的能代表未來(lái)的表現(xiàn)？而指數(shù)基金卻可以精準(zhǔn)跟蹤某個(gè)板塊或者主題的走勢(shì)。

Q4:該如何理解基金定投“微笑曲線(xiàn)”？謝謝指點(diǎn)迷津！

A:所謂“微笑曲線(xiàn)”主要是指市場(chǎng)的U型走勢(shì)，當(dāng)市場(chǎng)處于U型左側(cè)下跌形態(tài)時(shí)通過(guò)定投方式不斷收集便宜“籌碼”(可以不斷降低持有基金的單位凈值成本，積累越來(lái)越多的基金份額)，一旦市場(chǎng)開(kāi)始走出U型右側(cè)上漲形態(tài)時(shí)，之前定投的基金份額就可以快速獲取收益。

Q5:就中證500和滬深300做定投的話(huà)該如何配置比較好，還有如果是做長(zhǎng)期定投的話(huà)相比a類(lèi)c類(lèi)選擇哪個(gè)比較好或者說(shuō)相對(duì)手續(xù)費(fèi)用比較低？

A:中證500和滬深300代表了兩種風(fēng)格，前者是中盤(pán)風(fēng)格，后者是大盤(pán)風(fēng)格，個(gè)人建議可以做個(gè)組合，兩只指數(shù)基金一起定投，這樣不管接下去市場(chǎng)輪到哪種風(fēng)格，你左手右手都有。如果基金的份額持有滿(mǎn)半年以上，各種手續(xù)費(fèi)算起來(lái)是A端合算，但是如果是持有兩三個(gè)月甚至更短，那么肯定是C端更合算。所以基于此判斷，如果計(jì)劃三年以上的定投那么是A端份額更好些，而且份額是按照先買(mǎi)先出的原則，你賣(mài)出的份額是最早買(mǎi)入的那部分。

Q6:現(xiàn)在適合定投嗎？如果定投，選擇哪一類(lèi)比較好？

A:目前A股市場(chǎng)處于歷史估值低位，投資指數(shù)基金被不少人調(diào)侃成“買(mǎi)打折便宜貨”，所以說(shuō)肯定非常適合開(kāi)始定投滴。至于選擇哪類(lèi)，我想主流的寬基指數(shù)肯定是首選，如果猜測(cè)不到未來(lái)哪種風(fēng)格的指數(shù)會(huì)漲得更好，可以通過(guò)寬基指數(shù)組合(如滬深300+中證500+創(chuàng)業(yè)板指)的方式來(lái)進(jìn)行定投。

Q7:作為新手，不懂該如何定投怎么辦呢？

A:我給新手的建議是主流的寬基指數(shù)，比方說(shuō)跟蹤滬深300、中證500、創(chuàng)業(yè)板的指數(shù)基金，同時(shí)也不要只定投1只，可以3只一起定投，資金分配可以是相同。這樣不管接下去哪種風(fēng)格會(huì)漲的好，你手里都會(huì)有，還能結(jié)合市場(chǎng)做好“先賺先止盈”。

Q8:定投指數(shù)基金應(yīng)該堅(jiān)持多久比較合適？

A:一般來(lái)講最起碼三年，主要考慮到“籌碼”的積累需要一定時(shí)間且會(huì)有一波較大級(jí)別的行情。但是具體還是要結(jié)合開(kāi)始定投的時(shí)間、大盤(pán)指數(shù)點(diǎn)位、定投產(chǎn)品的盈虧、定投組合是否合理等情況。另外也不是說(shuō)時(shí)間越長(zhǎng)約好，如果市場(chǎng)明顯開(kāi)始下跌，但還沒(méi)有及時(shí)止盈的話(huà)，那豈不是就是白歡喜一場(chǎng)，甚至還可能虧錢(qián)。

Q9:怎么確定投資的指數(shù)可以定投呢？定投的止盈點(diǎn)多少合適？

A:對(duì)于新手而言建議選擇主流的寬基指數(shù)，如滬深300、中證500、創(chuàng)業(yè)板等，這些指數(shù)代表了不同市場(chǎng)風(fēng)格的整體走勢(shì)。如果有了一定投資經(jīng)驗(yàn)后，除了選擇寬基指數(shù)外還可以根據(jù)市場(chǎng)行情選擇不同的主題行業(yè)指數(shù)甚至SMART BETA指數(shù)(量化指數(shù))。另外還有更簡(jiǎn)單的方法，看相同的指數(shù)基金哪些多，這一定就是市場(chǎng)主流。至于止盈點(diǎn)多少合適，還是要結(jié)合市場(chǎng)趨勢(shì)，市場(chǎng)一般時(shí)有個(gè)10%賺頭都可以止盈，市場(chǎng)趨勢(shì)大好時(shí)起碼奔著賺30%以上為目標(biāo)。

Q10:定投后是不是不用關(guān)注了？

A:短期內(nèi)是不用頻繁去關(guān)注，但是當(dāng)“籌碼”累計(jì)到一定程度，就要學(xué)會(huì)如何去止盈，否則萬(wàn)一到時(shí)“煮熟的鴨子”(賺到的錢(qián))飛了就哭也來(lái)不及了。

Q11:請(qǐng)問(wèn)上證50指數(shù)基金和滬深300指數(shù)基金有什么區(qū)別，該怎么選？

A:上證50包含了滬深兩市50只超級(jí)大盤(pán)價(jià)值股，而滬深300包含了兩市300只大盤(pán)股風(fēng)格，后者成分股數(shù)量更多且包含了前者。所以從精準(zhǔn)跟蹤A股市場(chǎng)走勢(shì)的角度來(lái)看，滬深300指數(shù)基金更加適合，漲跌相對(duì)也更加平穩(wěn)。

Q12:定投經(jīng)常會(huì)有買(mǎi)在高位的情況，需要根據(jù)市場(chǎng)走勢(shì)加以干預(yù)嗎？請(qǐng)問(wèn)是不是任何時(shí)間定投都會(huì)賺錢(qián)嗎？謝謝！

A:基金定投和一次性拿出一筆錢(qián)來(lái)購(gòu)買(mǎi)基金相比，有點(diǎn)類(lèi)似“零存整取”的優(yōu)勢(shì)，同時(shí)還不需要刻意擇時(shí)，即使碰到市場(chǎng)下跌也能分散風(fēng)險(xiǎn)，持續(xù)收集“籌碼”(基金份額)的同時(shí)還能不斷降低持有的基金凈值成本。但當(dāng)然不是任何時(shí)間都會(huì)賺錢(qián)，比方說(shuō)當(dāng)市場(chǎng)處于“微笑曲線(xiàn)”的左側(cè)時(shí)(市場(chǎng)持續(xù)下跌)大概率會(huì)虧錢(qián)，而一旦“微笑曲線(xiàn)”右側(cè)來(lái)臨時(shí)(市場(chǎng)積極上漲)就能大幅獲益。

Q13:是所有的指數(shù)基金都能選擇定投嗎？還是說(shuō)需要挑選比較適合的。

A:還是要結(jié)合自己計(jì)劃的投資周期以及對(duì)盤(pán)面或熱點(diǎn)的把控能力。一般來(lái)說(shuō)寬基指數(shù)更適合長(zhǎng)期投資，更適合月定投的方式。但是如果短期內(nèi)(比方說(shuō)三個(gè)月內(nèi))對(duì)某個(gè)行業(yè)主題的“未來(lái)風(fēng)向”很看好，但又不知道具體什么時(shí)間會(huì)突然爆發(fā)時(shí)，那么就可以選擇行業(yè)指數(shù)基金定投來(lái)潛伏，定投時(shí)間間隔上建議采取周定投方式來(lái)分散籌碼累計(jì)過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)。即使籌碼收集還不夠，但是哪天突然爆發(fā)時(shí)至少手中的籌碼可以獲利了結(jié)。

Q14:每次設(shè)定的定投額度是多少比較合適呀？剛定投然后就遇到利好漲了好幾個(gè)點(diǎn)之后要不要賣(mài)出停止定投？

A:每次定投多少錢(qián)每個(gè)人情況不一樣，不在于多少，而在于養(yǎng)成“儲(chǔ)蓄”的習(xí)慣。如果剛開(kāi)始定投，那么積累的籌碼(本金)肯定還不是很豐厚，盈利幾個(gè)點(diǎn)能賺多少錢(qián)呢，所以定投肯定是不能隨意中止滴，必須得堅(jiān)持。至于盈利部分是否贖回，還是要結(jié)合市場(chǎng)來(lái)判斷，如果市場(chǎng)明顯不好時(shí)先把盈利部分落袋為安也未嘗不可。而如果對(duì)后市還有期待，也不妨可以采用“半倉(cāng)止盈”的策略。

Q15:定投的期間是否要根據(jù)行情來(lái)調(diào)整呢？

A:定投令人省心的地方就是不需要刻意擇時(shí)，這句話(huà)主要還是針對(duì)如滬深300、中證500等寬基指數(shù)而言，但如果買(mǎi)的是主題型指數(shù)，尤其像鋼鐵煤炭等周期性主題行業(yè)，那么還是可以根據(jù)行情做好風(fēng)格輪動(dòng)切換的。筆者常說(shuō)組合要“有長(zhǎng)有短”，其實(shí)指的就是這兩種類(lèi)型基金的定投。

Q16:請(qǐng)問(wèn)如果定投一直在虧錢(qián)，還應(yīng)該繼續(xù)扣款定投下去嗎？定投期限多久合適？謝謝解答

A:定投一直虧錢(qián)主要是兩方面原因造成，1、市場(chǎng)整體趨勢(shì)不好；2、選擇的基金跑輸市場(chǎng)。如果是前者原因造成的當(dāng)然應(yīng)該繼續(xù)下去，等待市場(chǎng)上漲的時(shí)機(jī)；如果是后者原因，那么需要對(duì)手中的基金(或組合)做些診斷，及時(shí)進(jìn)行調(diào)換。定投一般來(lái)說(shuō)是最起碼三年以上時(shí)間，因?yàn)閺腁股熊長(zhǎng)牛短的行情來(lái)看有這樣的時(shí)間規(guī)律。另外如果期間如果出現(xiàn)小波段行情，配合止盈策略會(huì)賺更多。

Q17:筆者可以說(shuō)下定投指數(shù)基金需要止損嗎？大家常說(shuō)“定投止盈不止損”是什么意思？

A:定投本質(zhì)上是“零散不急用”的錢(qián)通過(guò)定期的方式進(jìn)行投資，所以一般來(lái)說(shuō)即使虧錢(qián)也不需要“止損”，暫時(shí)虧損往往是因?yàn)槭袌?chǎng)正處于下跌趨勢(shì)。但這反而有利于通過(guò)定投方式來(lái)收集“便宜籌碼”。但有些情況也是需要止損的，比方說(shuō)指數(shù)跟蹤的某行業(yè)遇到周期性衰退，在未來(lái)幾年內(nèi)明顯會(huì)不太景氣，那么即使遇到市場(chǎng)整體上漲，但該主題指數(shù)很有可能跑不贏市場(chǎng)，倒還不如買(mǎi)寬基指數(shù)呢。很多人之所以賺到錢(qián)又虧損了，主要是不懂如何止盈，money“坐了過(guò)山車(chē)”賺到手又白白沒(méi)了。所以，止盈策略對(duì)定投來(lái)說(shuō)灰常重要。

Q18:請(qǐng)問(wèn)定投按時(shí)按額定投好還是反之？我是一位喜好高風(fēng)險(xiǎn)投資者，請(qǐng)問(wèn)合適定投么？

A:不應(yīng)該說(shuō)喜好高風(fēng)險(xiǎn)而應(yīng)該是能承受較大風(fēng)險(xiǎn)吧~~當(dāng)然也適合定投啊，在方式上可以采用定期不定份額的方式，當(dāng)市場(chǎng)下跌出現(xiàn)虧損時(shí)可以增加定投份額來(lái)快速積累基金份額(當(dāng)然賬面上虧損金額也比定期定額更加多)，但當(dāng)市場(chǎng)上漲時(shí)就會(huì)賺更多。

Q19:我想要定投，猶豫不知道選擇哪個(gè)？是不是寬基指數(shù)是最適合定投的？

A:沒(méi)錯(cuò)，如果只挑選1-2只定投的話(huà)，那么寬基指數(shù)一定是首選，因?yàn)閷捇笖?shù)成分股多，即使遭遇黑天鵝影響也不大，同時(shí)不需要頻繁去關(guān)注市場(chǎng)的熱點(diǎn)也能緊密跟蹤市場(chǎng)的漲跌。所以大家經(jīng)常也會(huì)聽(tīng)到，類(lèi)似“看好A股就買(mǎi)滬深300”這樣的話(huà)。

Q20:基金定投一段時(shí)間后就有了不錯(cuò)的收益后還要繼續(xù)定投嗎？

A:既然持續(xù)再賺錢(qián)當(dāng)然要繼續(xù)了，但繼續(xù)的同時(shí)也要做好適當(dāng)?shù)闹褂Ｒ话銇?lái)說(shuō)有兩種止盈策略，1、先把賺到的錢(qián)落袋為安，留下之前投入的本金繼續(xù)定投；2、半倉(cāng)止盈，先拋去一半基金份額落袋為安，剩余的一半倉(cāng)位繼續(xù)定投。這樣不管后市漲還是跌，心中都不慌。