財務(wù)會計觀察
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發(fā)布時間: 2025年04月22日 22:23
套利定價理論與資本資產(chǎn)定價模型的區(qū)別體現(xiàn)在，套利定價理論用套利概念定義均衡，不需要市場組合的存在性，而且所需的假設(shè)比資本資產(chǎn)定價模型更少、更合理。
套利定價理論與資本資產(chǎn)定價模型具有的相同假設(shè)，包括投資者有相同的投資理念，投資者是非滿足的并要求效用最大化，市場是完全的。但是套利定價理論的假設(shè)不包括單一投資期和稅收，投資者能以無風(fēng)險利率自由借貸，并以收益率的均值和方差為基礎(chǔ)選擇投資組合，套利定價理論也并未對投資者的風(fēng)險偏好作出假定。
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